Обмен валют: почему курс ЦБ — не тот, по которому вам поменяют

Курс ЦБ вы видите в новостях, в приложении банка и в поисковике. По нему считают налоги, оценивают контракты и обсуждают, дорого сейчас или дёшево.

По нему не меняют.

Официальный курс — это ориентир для учёта, а не цена сделки. В обменнике вам продадут валюту дороже, а купят дешевле, и разница между этими двумя ценами называется спредом. Она и есть настоящая стоимость обмена — комиссия, которую нигде не пишут отдельной строкой.

Сколько остаётся от ста тысяч

Возьмём круглые числа: курс ЦБ 80 ₽ за доллар, спред банка 1,5%, комиссии за операцию нет.

Банк продаёт валюту по 81,20 ₽. На 100 000 ₽ выходит 1 231,53 $ — против 1 250 $, которые получились бы по официальному курсу.

Разница — 18,47 доллара, или 1 477,83 ₽. Столько стоила операция, занявшая три секунды в приложении.

Спред 1,5% забирает 1,478%

Вот первая неочевидная деталь: потеря получилась не 1,5% от суммы, а чуть меньше — 1,4778%.

Причина ровно та же, по которой НДС нельзя выделить вычитанием процента: когда вы покупаете валюту, вы не умножаете на курс, а делите на него. Спред добавляется к знаменателю, а не отнимается от результата.

1 − 1 / 1,015 = 0,014778   →  1,4778% от суммы обмена

На ста тысячах экономия против «интуитивных» полутора процентов — 22 рубля. Смешные деньги, но принцип пригодится в следующем разделе, где счёт идёт уже на тысячи.

Обмен туда-обратно стоит не два спреда

Купили валюту и через неделю передумали. Курс ЦБ не сдвинулся ни на копейку — сколько вы потеряете?

Кажется, что 3%: полтора при покупке и полтора при продаже. На деле — 2,9557%, потому что второй спред считается уже от уменьшенной суммы.

Из 100 000 ₽ вернётся 97 044,33 ₽. Потеря — 2 955,67 ₽ при полностью неподвижном рынке.

Это и есть ответ на вопрос, почему на валюте трудно заработать по мелочи. Чтобы просто выйти в ноль после обмена туда-обратно, курс должен вырасти почти на три процента. Всё, что меньше, — вы отдали банку за две операции.

При спреде 3% (обычное дело для наличных в отделении) порог безубыточности поднимается почти до шести процентов.

Фиксированная комиссия ломает всю арифметику на малых суммах

Спред работает в процентах, поэтому его тяжесть одинакова на любой сумме. А вот фиксированная комиссия — наоборот: чем меньше обмен, тем она больнее.

Меняем 20 000 ₽ при том же спреде 1,5% и комиссии 300 ₽.

Спред заберёт 295,57 ₽ — пропорционально сумме. Комиссия заберёт ещё 300, и суммарные потери составят 591,13 ₽, то есть 2,96% от суммы. Ровно вдвое против обмена без комиссии.

Причём триста рублей комиссии на двадцати тысячах — это те же полтора процента. То есть маленький обмен с фиксированной комиссией по стоимости равен обмену туда-обратно.

Отсюда практическое правило: если у банка есть фиксированная комиссия, дробить обмен на части — самый дорогой способ действий. Пять обменов по 20 000 ₽ обойдутся в 1 500 ₽ комиссии вместо 300.

На что смотреть вместо курса

Курс покупки сам по себе ничего не говорит, пока вы не знаете, от чего он отсчитан. Полезнее считать две вещи.

Первое — эффективный курс: разделите отданные рубли на полученную валюту. В нашем примере это 100 000 / 1 231,53 = 81,20 ₽ за доллар. Одно число, в котором уже сидят и спред, и комиссия, и его удобно сравнивать между банками.

Второе — отклонение от курса ЦБ в процентах. Оно показывает, сколько именно вы платите за операцию, и не зависит от того, дорогой сегодня доллар или дешёвый.

И ещё одна деталь, о которой часто забывают: у одного банка курс в приложении и курс в кассе почти всегда разные. Наличные дороже безнала — за инкассацию, хранение и пересчёт кто-то должен платить.

Посчитать свой обмен

Калькулятор обмена валют показывает, сколько валюты выйдет с учётом спреда и комиссии, считает эффективный курс и отдельно — потерю относительно официального курса ЦБ. Курсы подтягиваются из ежедневного снимка ЦБ, спред и комиссию задаёте свои: у каждого банка они разные.

Если нужен просто пересчёт по официальному курсу — конвертер валют без всяких надбавок.